Обычно чистую прибыль воспринимают как ответ на вопрос, сколько заработал бизнес. Для оценки результата это полезный показатель, но для управления деньгами его недостаточно. P&L может отражать продажи и расходы в момент их признания, тогда как оплата от клиента, расчеты с поставщиками, налоги, кредиты и закупки меняют остаток на счете в другое время.

Отсюда возникает частая ошибка собственника. Прибыль есть, а свободных денег нет. Причиной могут быть неоплаченные счета клиентов, рост запасов, крупные авансы, погашение долга или вложения в активы. В такой ситуации фраза «компания прибыльная» еще не отвечает на вопрос, может ли она спокойно выполнить ближайшие платежи.

Проверять нужно связку из трех элементов: чистую прибыль в P&L, движение денежных средств и фактические остатки на счетах. Полезно отдельно смотреть, какая часть результата уже превращена в деньги, а какая пока существует в дебиторской задолженности, запасах или других статьях. Иначе прибыль превращается в красивую цифру, которая не оплачивает счета.

Андрей Волков обращает внимание на разрыв между отчетностью и реальным состоянием бизнеса. Если этот разрыв не объяснен, собственник может принять прибыль за ресурс для новых расходов, хотя деньги уже связаны в операционном цикле.

Компания закрыла период с чистой прибылью. Основные клиенты получили отсрочку платежа, а поставщикам пришлось заплатить раньше. В P&L результат выглядит положительно, но на счетах недостаточно средств для очередных обязательств. Ошибка возникает в тот момент, когда прибыль принимают за свободный денежный поток.